欧洲债券：银行债券再度成为市场焦点 企业债券市场仍在观望

欧洲债券：银行债券再度成为市场焦点 企业债券市场仍在观望

    海外媒体9月6日报道，欧洲债券市场6日，高级非担保银行债券市场、担保债券市场
与抵押贷款支持债券市场纷纷重启，但非银行债券市场仍在观望中。

    西班牙银行Banco Santander SA宣布计划发行10亿欧元3年期欧元计价高级债券，价
格为掉期利率中间价上方145个基点。

    德意志信贷银行(Deutsche Kreditbank)发行了5亿欧元5年期担保债券，价格为掉期
利率中间价上方15个基点。意大利意联银行(UBI Banca)计划发行7年期担保债券，价格为
掉期利率中间价上方115到120个基点。英国国家建筑协会(Nationwide Building Societ
y)也将引导银行发行欧元计价债券。

    上周(截至9月3日当周)，新担保债券的发行规模达77亿欧元。

    抵押贷款支持债券市场6日，荷兰合作银行(Rabobank of the Netherlands)旗下机构
Obvion为其计划发行的两部分债券制定了指导价格。其中，1.98亿欧元2014年12月到期部
分的指导价格为3个月Euribor上方90到95个基点；6.57亿欧元2015年9月到期部分的指导
价格为3个月Euribor上方约120个基点。

    此外，荷兰银行Friesland Bank NV宣布，计划发行6.465亿欧元抵押贷款支持债券。

    西班牙国家银行英国子公司Santander U.K.上周发行了约12.59亿欧元-AAA级英国高
级抵押贷款支持债券。德国大众汽车公司旗下金融部门计划在本周稍晚时候发行德国汽车
贷款支持债券。

    苏格兰皇家银行集团的欧洲ABS(资产担保债券)计划团队6日表示，Santander的债券
交易为2010年底前债券发行步伐的进一步活跃铺平了道路。

    企业债券市场也在逐步改善，法国水务公司苏伊士环境集团(Suez Environnement)本
月将为其新的企业混合债券交易举行路演。英国的苏格兰及南方能源集团购买(Scottish
 and Southern Energy plc)也计划召开投资会议，讨论潜在的混合债券发行计划。

    同时，法国房地产投资公司Gecina推出了欧元计价债券交易。穆迪投资者服务公司与
标准普尔公司对该公司债券的评级分别为Baa3与BB+。

    继德国大陆集团(Continental AG)和西班牙电信公司(Telefonica SA)上周的债券交
易后，企业债券市场开始进入观望状态，虽然受3日公布的好于预期的美国非农业就业数
据的推动，信用违约掉期市场的基调逐步改善。

    美国劳动节假日也对企业债券市场带来消极影响。

    二级债券市场6日，Markit iTraxx Crossover指数较前一日交易日收盘收窄了4个基
点，报478个基点。不过，主权信用指数表现欠佳，比利时的5年期主权CDS息差扩大15个
基点，至131个基点，此前法国与说弗兰芒语的政党之间的谈判破裂。